2026年1月期末考试证券投资学10020 总分100分 单选题 1、债券价格变动的百分比，近似等于（ ）与到期收益率变化量的乘积。（1 分） A． 凸性 B． 久期 C． 凸度 D． 修正久期 2、根据流动
2026年1月期末考试证券投资学10020
总分100分
单选题
1、债券价格变动的百分比，近似等于（ ）与到期收益率变化量的乘积。（1 分）
A．
凸性
B．
久期
C．
凸度
D．
修正久期
2、根据流动性偏好理论，多数投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险，这是因为长期债券未来 收益（1 分）
A．
会升高
B．
会不变
C．
会有更强的不确定性
D．
会下降
3、关于证券市场分类，下列说法错误的是（ ）。（1 分）
A．
按证券市场功能的不同：发行市场、交易市场
B．
典型的场外交易市场包括柜台交易市场、第三市场和第四市场等
C．
按照交易场所划分，分为交易所市场和场外交易市场，我国的股票交易主要在场外进行
D．
按交易的对象不同：股票市场、债券市场、基金市场
4、注册地在内地、上市地在香港的股票是（1 分）
A．
B股
B．
N股
C．
S股
D．
H股
5、道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是（1 分）
A．
最高价
B．
开盘价
C．
最低价
D．
收盘价
6、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是( )（1 分）
A．
股东权益收益率
B．
每股净资产
C．
本利比
D．
每股净收益
7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是( )。（1 分）
A．
到期收益率等于票面利率
B．
到期收益率大于票面利率
C．
到期收益率小于票面利率
D．
无法比较
8、当（ ）时，应选择高β系数的证券或组合（1 分）
A．
市场处于熊市
B．
市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C．
市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
D．
市场处于牛市
9、投资资具有两大属性，分别是（ ）？（1 分）
A．
时间；收益
B．
收益；安全
C．
时间；风险
D．
风险；收益
10、反映公司运用所有者资产效率的指标是( )（1 分）
A．
存货周转率
B．
股东权益周转率
C．
总资产周转率
D．
固定资产周转率
11、能够较为准确解释带上下影线的阴线的含义的是下列各项中的（1 分）
A．
多空双方争斗激烈，但空方占了优势
B．
多空双方争斗激烈，但多方占了优势
C．
多方占绝对优势
D．
空方占绝对优势
12、反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是( )（1 分）
A．
损益表
B．
现金流量表
C．
利润及利润分配表
D．
资产负债表
13、公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿（1 分）
A．
利率风险
B．
信用风险
C．
通货膨胀风险
D．
政策风险
14、股票的资本利得是指（）（1 分）
A．
红利
B．
股票买卖的差价
C．
股息和红利
D．
股息
15、基本分析主要适用于( )（1 分）
A．
周期相对比较短的证券价格预测
B．
周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求高的领域
C．
短期的行情预测
D．
预测精确度要求高的领域
多选题
16、在下列k线图中,开盘价等于最高价的有( )（2 分）
A．
带有上影线的光脚阳线
B．
光头光脚的阴线
C．
十字星k线图
D．
T字形k线图
17、反映公司资本结构的指标有( )（2 分）
A．
股东权益与固定资产比率
B．
股东权益比率
C．
股东权益周转率
D．
资产负债比率
E．
长期负债比率
18、基本分析流派的主要理论假设是( )（2 分）
A．
劳动创造价值
B．
证券市场遵循随机游走假说
C．
股票的价值决定价格
D．
股票的价格围绕价值波动
E．
证券市场是强式有效市场
19、下述关于可行域的描述正确的有（2 分）
A．
可行域就是有效边界
B．
可行域是由有效组合构成的
C．
可行域可能是平面上的一条线
D．
可行域可能是平面上的一个区域
20、下列形态属反转突破形态的是( )（2 分）
A．
三重顶(底)
B．
头肩顶(底)
C．
圆弧顶(底)
D．
双重顶(底)
E．
旗形
21、证券市场监管的模式与体制包括（ ）。（2 分）
A．
德国为典型代表的集中型证券市场监管
B．
德国为典型代表的中间型证券市场监管
C．
1997年前的英国为典型代表的自律型证券市场监管
D．
美国为典型代表的集中型证券市场监管
22、按道氏理论的分类，股价变动趋势可被分为若干类型，它们是下列各项中的（2 分）
A．
次要趋势
B．
水平趋势
C．
短暂趋势
D．
主要趋势
23、在下列k线图中,无上影线的有( )（2 分）
A．
T字形k线
B．
光头光脚的阳线
C．
射击之星
D．
开盘即涨停直至收盘的一字线
E．
十字星k线
24、分析行业一般特征的主要内容包括( )（2 分）
A．
行业与经济周期关联程度的分析
B．
行业经济结构的分析
C．
行业生命周期的分析
D．
行业文化的分析
25、证券承销商包销证券的业务分为( )两种形式。（2 分）
A．
协助包销
B．
余额包销
C．
集团包销
D．
个人包销
E．
全额包销
26、相对于股票投资而言，债券投资的优点有（2 分）
A．
购买力风险低
B．
拥有管理权
C．
本金安全性高
D．
收入稳定性强
27、上市公司增发新股后,下面( )几个财务指标是下降的。（2 分）
A．
股东权益比率
B．
资本化比率
C．
资产负债率
D．
固定资产净值率
E．
资本固定化比率
28、按其组织形式和法律地位,可将证券投资基金划分为( )。（2 分）
A．
保本基金
B．
契约型基金
C．
封闭式基金
D．
开放式基金
E．
公司型基金
29、受经济周期影响较为明显的行业有( )（2 分）
A．
耐用消用品
B．
钢铁
C．
生活必需品
D．
公用事业
30、以下属于固定收益证券的有：（2 分）
A．
优先股票
B．
普通股票
C．
认股权证
D．
债券
填空题
31、
是一种以使用借入资金来增加投资回报率的投资策略。（1 分）
32、
是指证券价格短期内的大幅上涨或下跌。（1 分）
33、
是指根据市场行情的变化调整投资组合，以追求最大化回报和最小化风险。（1 分）
34、
是指证券投资中的风险，由整个市场或特定行业的波动性引起。（1 分）
35、
是指投资者根据公司财务状况、行业发展和宏观经济因素等对证券进行研究和分析。（1 分）
36、
是指投资者购买证券后长期持有，并很少进行买卖操作的策略。（1 分）
37、
是指投资者以获取长期资本增值为目标，通过购买和持有证券来获取投资收益。（1 分）
38、
是指投资者在负面消息或市场恐慌时出现的群体性抛售行为。（1 分）
39、
是指由于特定公司或行业的内部因素引起的风险。（1 分）
40、
是指投资者采取的旨在跟踪某个特定指数或市场表现的投资策略。（1 分）
41、
是指证券市场中的投资者情绪和心理状态对市场行情的影响。（1 分）
42、
是投资者在证券交易市场上的期望收益和承担风险的偏好。（1 分）
43、
是指证券的市场价格低于其内在价值。（1 分）
44、
是对证券价格的预期变动情况的研究，包括技术分析和基本面分析。（1 分）
45、
是投资者可以随时将证券转换为现金的能力。（1 分）
判断题
46、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。（1 分）
正确
错误
47、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的 指示器。（1 分）
正确
错误
48、债券的收益率和债券的市场价格成反比。（1 分）
正确
错误
49、期权合约的最终执行权在卖方，买方只有履约的义务。（1 分）
正确
错误
50、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票 面利率小于市场利率，债券将溢价发行。（1 分）
正确
错误
51、成交量和成交价是市场行为最基本表现。（1 分）
正确
错误
52、基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测。（1 分）
正确
错误
53、普通股获利率是每股净收益与每股市价的百分比。（1 分）
正确
错误
54、我国的证券交易所的组织形式是公司制。（1 分）
正确
错误
55、投资基金起源于英国,盛行于美国。( )（1 分）
正确
错误
简答题
56、请解释一下投资组合的多样化（Diversification）效应。为什么多样化对投资者很重要？（6 分）
57、请解释一下股票的分红政策对投资者有哪些影响？（6 分）
58、请解释一下市场有效假说（Efficient Market Hypothesis）。（6 分）
保存
59、什么是投资者心理偏差（Investor Behavioral Biases）？举例说明一种常见的投资者心理偏差。（6 分）
保存
60、什么是投资者情绪效应（Investor Sentiment Effect）？（6 分）
总分100分
单选题
1、债券价格变动的百分比，近似等于（ ）与到期收益率变化量的乘积。（1 分）
A．
凸性
B．
久期
C．
凸度
D．
修正久期
2、根据流动性偏好理论，多数投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险，这是因为长期债券未来 收益（1 分）
A．
会升高
B．
会不变
C．
会有更强的不确定性
D．
会下降
3、关于证券市场分类，下列说法错误的是（ ）。（1 分）
A．
按证券市场功能的不同：发行市场、交易市场
B．
典型的场外交易市场包括柜台交易市场、第三市场和第四市场等
C．
按照交易场所划分，分为交易所市场和场外交易市场，我国的股票交易主要在场外进行
D．
按交易的对象不同：股票市场、债券市场、基金市场
4、注册地在内地、上市地在香港的股票是（1 分）
A．
B股
B．
N股
C．
S股
D．
H股
5、道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是（1 分）
A．
最高价
B．
开盘价
C．
最低价
D．
收盘价
6、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是( )（1 分）
A．
股东权益收益率
B．
每股净资产
C．
本利比
D．
每股净收益
7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是( )。（1 分）
A．
到期收益率等于票面利率
B．
到期收益率大于票面利率
C．
到期收益率小于票面利率
D．
无法比较
8、当（ ）时，应选择高β系数的证券或组合（1 分）
A．
市场处于熊市
B．
市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C．
市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
D．
市场处于牛市
9、投资资具有两大属性，分别是（ ）？（1 分）
A．
时间；收益
B．
收益；安全
C．
时间；风险
D．
风险；收益
10、反映公司运用所有者资产效率的指标是( )（1 分）
A．
存货周转率
B．
股东权益周转率
C．
总资产周转率
D．
固定资产周转率
11、能够较为准确解释带上下影线的阴线的含义的是下列各项中的（1 分）
A．
多空双方争斗激烈，但空方占了优势
B．
多空双方争斗激烈，但多方占了优势
C．
多方占绝对优势
D．
空方占绝对优势
12、反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是( )（1 分）
A．
损益表
B．
现金流量表
C．
利润及利润分配表
D．
资产负债表
13、公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿（1 分）
A．
利率风险
B．
信用风险
C．
通货膨胀风险
D．
政策风险
14、股票的资本利得是指（）（1 分）
A．
红利
B．
股票买卖的差价
C．
股息和红利
D．
股息
15、基本分析主要适用于( )（1 分）
A．
周期相对比较短的证券价格预测
B．
周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求高的领域
C．
短期的行情预测
D．
预测精确度要求高的领域
多选题
16、在下列k线图中,开盘价等于最高价的有( )（2 分）
A．
带有上影线的光脚阳线
B．
光头光脚的阴线
C．
十字星k线图
D．
T字形k线图
17、反映公司资本结构的指标有( )（2 分）
A．
股东权益与固定资产比率
B．
股东权益比率
C．
股东权益周转率
D．
资产负债比率
E．
长期负债比率
18、基本分析流派的主要理论假设是( )（2 分）
A．
劳动创造价值
B．
证券市场遵循随机游走假说
C．
股票的价值决定价格
D．
股票的价格围绕价值波动
E．
证券市场是强式有效市场
19、下述关于可行域的描述正确的有（2 分）
A．
可行域就是有效边界
B．
可行域是由有效组合构成的
C．
可行域可能是平面上的一条线
D．
可行域可能是平面上的一个区域
20、下列形态属反转突破形态的是( )（2 分）
A．
三重顶(底)
B．
头肩顶(底)
C．
圆弧顶(底)
D．
双重顶(底)
E．
旗形
21、证券市场监管的模式与体制包括（ ）。（2 分）
A．
德国为典型代表的集中型证券市场监管
B．
德国为典型代表的中间型证券市场监管
C．
1997年前的英国为典型代表的自律型证券市场监管
D．
美国为典型代表的集中型证券市场监管
22、按道氏理论的分类，股价变动趋势可被分为若干类型，它们是下列各项中的（2 分）
A．
次要趋势
B．
水平趋势
C．
短暂趋势
D．
主要趋势
23、在下列k线图中,无上影线的有( )（2 分）
A．
T字形k线
B．
光头光脚的阳线
C．
射击之星
D．
开盘即涨停直至收盘的一字线
E．
十字星k线
24、分析行业一般特征的主要内容包括( )（2 分）
A．
行业与经济周期关联程度的分析
B．
行业经济结构的分析
C．
行业生命周期的分析
D．
行业文化的分析
25、证券承销商包销证券的业务分为( )两种形式。（2 分）
A．
协助包销
B．
余额包销
C．
集团包销
D．
个人包销
E．
全额包销
26、相对于股票投资而言，债券投资的优点有（2 分）
A．
购买力风险低
B．
拥有管理权
C．
本金安全性高
D．
收入稳定性强
27、上市公司增发新股后,下面( )几个财务指标是下降的。（2 分）
A．
股东权益比率
B．
资本化比率
C．
资产负债率
D．
固定资产净值率
E．
资本固定化比率
28、按其组织形式和法律地位,可将证券投资基金划分为( )。（2 分）
A．
保本基金
B．
契约型基金
C．
封闭式基金
D．
开放式基金
E．
公司型基金
29、受经济周期影响较为明显的行业有( )（2 分）
A．
耐用消用品
B．
钢铁
C．
生活必需品
D．
公用事业
30、以下属于固定收益证券的有：（2 分）
A．
优先股票
B．
普通股票
C．
认股权证
D．
债券
填空题
31、
是一种以使用借入资金来增加投资回报率的投资策略。（1 分）
32、
是指证券价格短期内的大幅上涨或下跌。（1 分）
33、
是指根据市场行情的变化调整投资组合，以追求最大化回报和最小化风险。（1 分）
34、
是指证券投资中的风险，由整个市场或特定行业的波动性引起。（1 分）
35、
是指投资者根据公司财务状况、行业发展和宏观经济因素等对证券进行研究和分析。（1 分）
36、
是指投资者购买证券后长期持有，并很少进行买卖操作的策略。（1 分）
37、
是指投资者以获取长期资本增值为目标，通过购买和持有证券来获取投资收益。（1 分）
38、
是指投资者在负面消息或市场恐慌时出现的群体性抛售行为。（1 分）
39、
是指由于特定公司或行业的内部因素引起的风险。（1 分）
40、
是指投资者采取的旨在跟踪某个特定指数或市场表现的投资策略。（1 分）
41、
是指证券市场中的投资者情绪和心理状态对市场行情的影响。（1 分）
42、
是投资者在证券交易市场上的期望收益和承担风险的偏好。（1 分）
43、
是指证券的市场价格低于其内在价值。（1 分）
44、
是对证券价格的预期变动情况的研究，包括技术分析和基本面分析。（1 分）
45、
是投资者可以随时将证券转换为现金的能力。（1 分）
判断题
46、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。（1 分）
正确
错误
47、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的 指示器。（1 分）
正确
错误
48、债券的收益率和债券的市场价格成反比。（1 分）
正确
错误
49、期权合约的最终执行权在卖方，买方只有履约的义务。（1 分）
正确
错误
50、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票 面利率小于市场利率，债券将溢价发行。（1 分）
正确
错误
51、成交量和成交价是市场行为最基本表现。（1 分）
正确
错误
52、基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测。（1 分）
正确
错误
53、普通股获利率是每股净收益与每股市价的百分比。（1 分）
正确
错误
54、我国的证券交易所的组织形式是公司制。（1 分）
正确
错误
55、投资基金起源于英国,盛行于美国。( )（1 分）
正确
错误
简答题
56、请解释一下投资组合的多样化（Diversification）效应。为什么多样化对投资者很重要？（6 分）
57、请解释一下股票的分红政策对投资者有哪些影响？（6 分）
58、请解释一下市场有效假说（Efficient Market Hypothesis）。（6 分）
保存
59、什么是投资者心理偏差（Investor Behavioral Biases）？举例说明一种常见的投资者心理偏差。（6 分）
保存
60、什么是投资者情绪效应（Investor Sentiment Effect）？（6 分）
