18秋学期（1709、1803、1809）《证券市场基础》在线作业-0001 试卷总分:100 得分:0 一、 单选题 (共 10 道试题,共 20 分) 1.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指() A.市价指令 B.限价指令
18秋学期（1709、1803、1809）《证券市场基础》在线作业-0001
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.限购指令
2.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
A.10
B.5.8
C.10.5
D.5
3.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A.14%,0.045
B.11%,0.045
C.14%,0.1
D.11%,0.1
4.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()
A.20.8%
B.0
C.0.8%
D.20%
5.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
A.20%
B.8%
C.10%
D.7%
6.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.12.31
C.15
D.100
7.项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()
A.A
B.B
C.A、B均可
D.A、B均不可
8.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()
A.934.58元，857.34元
B.857.34元，934.58元
C.934.58元，934.58元
D.857.34元，857.34元
9.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()
A.0.0245
B.0.045
C.0.0324
D.0
10.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.10
B.6.32
C.5.71
D.0
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.下列说法正确的有()
A.偿还期越小，债券的价格越高
B.息票率越高，债券的价格越高
C.市场利率越高，债券的价格越低
D.债券的面值越大，债券的价格越高
2.经济周期指标中属于领先指标的有()
A.对耐用品的新订单
B.城镇居民储蓄存款余额
C.股价
D.零售价格指数
3.债券的价值影响因素包括()
A.到期日
B.息票利息
C.面值
D.贴现率
4.下面属于证券监管的理论的有()
A.市场失灵理论
B.货币危机理论
C.金融脆弱性理论
D.监管成本与收益分析
5.证券市场中除证券公司外，属于其他中介的有()
A.注册会计师事务所
B.律师
C.投资银行
D.投资咨询机构
6.监管的组织体系包含有()
A.市场外部监管
B.市场行业自律和和交易所监管
C.市场参与主体的内部控制
D.价格监管
7.债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A.定期的利息收入
B.到期时偿还的本金
C.资本利得
D.手续费
8.技术分析建立在三大假设之上，它们是()
A.市场行为包含一切信息
B.价格稳定
C.价格沿趋势波动，并保持趋势
D.历史会重演
9.必要收益率包含有()
A.无风险收益率
B.预期通货膨胀率
C.风险溢价
D.预期收益率
10.以下属于证券公司主要业务的是()
A.证券投资
B.证券经纪
C.投资银行
D.资产管理
三、 判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
1.市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。
A.错误
B.正确
2.信息披露制度是指证券发行后的信息披露。这里的信息既包括会计信息，又包括非会计信息。
A.错误
B.正确
3.假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的 1+g倍。
A.错误
B.正确
4.已知E0 = $2.50，b = 60%，ROE = 15% ， (1-b) = 40%，k = 12.5%，则市盈率为11.4。
A.错误
B.正确
5.我国证券市场监管体制经历了从地方到中央、由分散到集中的过程。
A.错误
B.正确
6.股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。
A.错误
B.正确
7.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
A.错误
B.正确
8.对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。
A.错误
B.正确
9.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
A.错误
B.正确
10.证券投资基金按投资标的分为成长型、收入型和平衡型基金。
A.错误
B.正确
11.系统性风险可以通过证券组合消除。
A.错误
B.正确
12.当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。
A.错误
B.正确
13.固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：k > g
A.错误
B.正确
14.证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称，通常包括证券发行市场和证券流通市场。
A.错误
B.正确
15.经纪业务是指充当投资者买卖证券的中介、为投资者提供买卖决策建议等服务，并收取交易佣金的业务方式。
A.错误
B.正确
16.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
A.错误
B.正确
17.在投资组合时，应尽量使证券或证券组合的系统性风险等于或者小于市场风险。
A.错误
B.正确
18.证券市场中介主体包括证券公司、会计师、律师和证券咨询公司等，其主要任务是为投融资双方服务，满足其相关需求。
A.错误
B.正确
19.不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。
A.错误
B.正确
20.证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。
A.错误
B.正确
21.对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。
A.错误
B.正确
22.证券交易所通常有两种组织形式，即公司制和会员制。
A.错误
B.正确
23.证券投资的一个基本指导理念即是风险与收益的最优匹配。
A.错误
B.正确
24.投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。这两方面的情况导致了投机股的风险很高。
A.错误
B.正确
25.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。
A.错误
B.正确
26.封闭型基金是指基金份额在发行前即确定，发行后基金总额不再变动；投资者能在证券市场买卖基金，也可赎回。
A.错误
B.正确
27.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。
A.错误
B.正确
28.如果某证券或证券组合的β＝1，其系统性风险与市场风险一致；β>1，大于市场风险；β<1，小于市场风险；β＝0，无系统性风险。
A.错误
B.正确
29.息票率等于市场利率时，债券的价格等于面值。
A.错误
B.正确
30.资产组合的预期收益是资产组合中所有资产预期收益的加权平均，其中的权数为各资产投资占总投资的比率。
A.错误
B.正确
