18秋学期（1709、1803、1809）《金融衍生工具入门》在线作业-0002 试卷总分:100 得分:0 一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分) 1.根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权 A.选择权
18秋学期（1709、1803、1809）《金融衍生工具入门》在线作业-0002
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
A.选择权的性质
B.合约所规定的履约时间的不同
C.基础资产性质
D.基础资产的来源
2.在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()
A.市场风险
B.信用风险
C.基差风险
D.流动性风险
3.标的资产的现价为25美元，不支付红利，无风险利率为4%，连续复利，一年之后到期的远期价格是多少（）
A.26.04
B.25
C.27
D.26.5
4.期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()
A.4
B.2
C.3
D.0
5.美式期权的时间价值（）
A.可能为正可能为负
B.一直为负
C.一直为正
D.无法判断
6.当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）
A.买入看跌期权
B.买入一份看涨和看跌期权
C.条式期权组合
D.带式期权组合
7.可转换公司债券最主要的金融特征（）
A.风险收益的限定性
B.套期保值
C.附有转股权
D.双重选择权
8.日历差价期权的组成（）
A.一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头
B.同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头
C.同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头
9.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（）
A.实值
B.平价
C.虚值
D.无法判断
10.执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）
A.7
B.5
C.2
D.3
11.盒式差价期权的组成为（）
A.两份牛市差价期权
B.一份牛市一份熊市
C.两份熊市
D.两份牛市一份熊市
12.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
13.蝶式期权使用了几份期权()
A.2
B.3
C.4
D.5
14.下面不属于独立衍生工具的是()
A.可转换公司债券
B.远期合同
C.期货合同#3互换和期权
15.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性
A.跨期
B.联动
C.杠杆
D.不确定性或高风险性
16..两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）
A.互换
B..期货
C.期权
D.远期
17.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A.时间价值
B.内在价值
C.此时期权没有价值
D.无法判断
18..交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A..金融互换
B.金融期权
C.金融期货
D.金融远期合约
19.股指期货的交割方式是（）
A.以某种股票交割
B.以股票组合交割
C.以现金交割
D.以股票指数交割
20.蝶式差价期权的损益结构为（）
A.对称的
B.右偏的
C.左偏的
D.无法判断
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.金融远期合约主要包括（）
A.远期利率协议
B.远期外汇合约
C.远期股票合约
D.远期债券合约
2.奇异型期权包括（）
A.任选期权
B.百慕大期权
C.障碍期权
D.平均期权
3.远期合约的风险包括（）
A.市场风险
B.信用风险
C.基差风险
D.流动性风险
4.场内金融衍生产品交易有哪些特点（ ）
A.对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求
B.合约标准化，市场流动性高
C.交易所集中撮合交易，交易效率高
D.门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司
5.期权合约的主要条款包括（）
A.到期日
B.无风险利率
C.交易规模
D.保证金
6.远期合约的报价方法有（）
A.完整报价方法
B.间接报价
C.掉期报价方法
D.直接报价
7.以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）
A.交易所对会员设定起始保证金和维持保证金
B.起始保证金与维持保证金数额应该相同
C.交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度
D.期货经纪人自己决定对客户的保证金要求
E.保证金是可以以交易所认可的证券充当的
8.以下关于金融期货的说法正确的有（）
A.金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B.所有的金融期货都是场内交易的
C.金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D.3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等
9.熊市差价期权的组成为（）
A.一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头
B.一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头
C.一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头
D.执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头
10.与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )
A.债券
B.股票
C.银行定期存款单
D.金融衍生工具
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权
A.错误
B.正确
2.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A.错误
B.正确
3.美式看跌期权会被提前执行
A.错误
B.正确
4.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
A.错误
B.正确
5.牛市差价策略是指在市场上涨时获利
A.错误
B.正确
6.远期市场具有保证金制度
A.错误
B.正确
7.欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降
A.错误
B.正确
8.股指期货不可以用来对冲市场风险
A.错误
B.正确
9.欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A.错误
B.正确
10.美式看涨期权会被提前执行
A.错误
B.正确
11.远期价格和期货价格是绝对相等的
A.错误
B.正确
12.股指期货只能采用现金的结算方式
A.错误
B.正确
13.奇异期权的定价一定比欧式期权复杂
A.错误
B.正确
14.期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A.错误
B.正确
15.欧式期权的时间价值永远为正
A.错误
B.正确
16.美式期权只能采用二叉树的定价模型
A.错误
B.正确
17.期货市场具有价值发现功能
A.错误
B.正确
18.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性
A.错误
B.正确
19.期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务
A.错误
B.正确
20.条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A.错误
B.正确
