18秋学期（1703）《金融工程学》在线作业-0003 试卷总分:100 得分:0 一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分) 1.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体 A.银行 B.证券公司 C.券商 D.政府
18秋学期（1703）《金融工程学》在线作业-0003
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
2.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
A.风险转移
B.商品交换
C.价格发现
D.锁定利润
3.只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。
A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
4.金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家
A.美
B.英
C.法
D.荷兰
5.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A.一
B.二
C.三
D.四
6.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A.远期价格等于预期的未来即期价格
B.远期价格大于预期的未来即期价格
C.远期价格小于预期的未来即期价格
D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
7.外汇期权产生于（ ）年。
A.1980
B.1981
C.1982
D.1983
8.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）
A.0.24美元
B.0.25美元
C.0.26美元
D.0.27美元
9.美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A.制度创新
B.技术推进
C.规避管制
D.应付体制和税法
10.看涨期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
11.在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A.基础保证金
B.初始保证金
C.追加保证金
D.变更追加保证金
12.看跌期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
13.（ ）是第一种推出的互换工具。
A.货币互换
B.利率互换
C.平行贷款
D.背对背贷款
14.在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
A.1
B.2
C.3
D.4
15.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
16.标准的FRA出现于（ ）年。
A.1983
B.1984
C.1986
D.1988
17.IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A.开始
B.交易
C.到期
D.上述三种均可
18.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。
A.60
B.70
C.80
D.90
19.下列说法哪一个是错误的（ ）。
A.场外交易的主要问题是信用风险
B.交易所交易缺乏灵活性
C.场外交易能按需定制
D.互换市场是一种场内交易市场
20.期权的最大特征是（ ）。
A.风险与收益的对称性
B.卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C.风险与收益的不对称性
D.必须每日计算盈亏
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。
A.货币
B.银行存款凭证
C.政府和政府担保证券
D.商业票据
2.以下属于金融创新的主要方法的有( )
A.基本衍生金融工具的创新
B.要素分解型的创新
C.静态与动态复制型的创新
D.条款增加型的创新
3.金融工程的三大支柱包括( )。
A.资产定价
B.风险管理
C.金融工具创新
D.工具定价
4.金融衍生工具与基础债券的不同在于（ ）。
A.高风险与高收益并存
B.交易金额的不确定性
C.具有一定的技术性和复杂性
D.交易品种的多样性
5.严格说来，利率期货分为：（ ）。
A.债券期货
B.存款凭证期货
C.商业票据期货
D.货币期货
6.利率掉期的作用有：（ ）。
A.获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本
B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C.规避汇率市场风险
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本
7.以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ）
A.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
B.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
D.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
8.下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）
A.期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
B.如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C.如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
9.世界上主要的期货交易所交易金融期货合约包含的种类有：（ ）。
A.商品期货
B.利率期货
C.外汇期货
D.股票指数期货
10.下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：（ ）。
A.买权的多头
B.买权的空头
C.卖权的多头
D.卖权的空头
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
A.错误
B.正确
2.综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。
A.错误
B.正确
3.美式期权是指只能在到期日行使的期权。
A.错误
B.正确
4.基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
A.错误
B.正确
5.买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。
A.错误
B.正确
6.双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。
A.错误
B.正确
7.利率互换双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。
A.错误
B.正确
8.商品掉期中，进行掉期交易的商品必须是相同的。
A.错误
B.正确
9.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。
A.错误
B.正确
10.套期保值是指一个已存在风险暴露的经济体通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险。
A.错误
B.正确
11.清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。
A.错误
B.正确
12.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
A.错误
B.正确
13.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A.错误
B.正确
14.上、下限股票期权组合交易策略的收益或损失是有限的。
A.错误
B.正确
15.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A.错误
B.正确
16.外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。
A.错误
B.正确
17.垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。
A.错误
B.正确
18.如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。
A.错误
B.正确
19.风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。
A.错误
B.正确
20.货币互换是指持有不同种货币的交易双方 ,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。
A.错误
B.正确
