19秋学期（1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业-0002 试卷总分:100 得分:100 一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分) 1.看跌期权的实值是指（ ） A.标的资产的市场价格等于期权的执行
19秋学期（1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业-0002
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.看跌期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
2.美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A.规避管制
B.技术推进
C.应付体制和税法
D.制度创新
3.看涨期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
4.期货交易的真正目的是（ ）。
A.转让实物资产或金融资产的财产权
B.减少交易者所承担的风险
C.作为一种商品交换的工具
D.上述说法都正确
5.第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。
A.1984
B.1982
C.1973
D.1972
6.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。
A.90
B.80
C.70
D.60
7.IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A.开始
B.到期
C.交易
D.上述三种均可
8.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。
A.越小
B.越大
C.不确定
D.一样
9.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
B.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
C.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
D.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
10.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）
A.降低期货价格
B.提高期货价格
C.对期货价格没有影响
D.可能提高也可能降低期货价格
11.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A.后二日
B.后三日
C.后一日
D.同一日
12.第一笔利率掉期产生于（ ）年。
A.1986
B.1983
C.1981
D.1976
13.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。
A.后两天
B.后一天
C.前两天
D.前一天
14.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）
A.0.27美元
B.0.26美元
C.0.25美元
D.0.24美元
15.最早出现的金融期货是（ ）
A.黄金期货
B.股票指数期货
C.外汇期货
D.利率期货
16.在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
A.无法操作
B.卖出期货合约
C.买入期货合约的同时卖出期货合约
D.买入期货合约
17.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。
A.美式期权
B.百慕大式期权
C.欧式期权
D.放弃期权
18.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.政府
D.券商
19.第一份利率期货合约以（ ）为标的物。
A.存款凭证
B.商业票据
C.T-bond
D.GNMA抵押贷款
20.1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。
A.4
B.3
C.2
D.1
二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
21.货币掉期的作用有：（ ）。
A.降低筹资成本
B.规避汇率市场风险
C.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本
22.世界上主要的期货交易所交易金融期货合约包含的种类有：（ ）。
A.股票指数期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.利率期货
23.被认为金融工程学开拓者的有( )。
A.默顿
B.斯科尔斯
C.托宾
D.布莱克
24.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）
A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
25.典型的掉期交易合约要素有：
A.掉期币种
B.掉期利率
C.掉期价格
D.价差
26.广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。
A.金融管理
B.金融市场
C.金融工具
D.金融制度
27.金融衍生工具与基础债券的不同在于（ ）。
A.高风险与高收益并存
B.具有一定的技术性和复杂性
C.交易金额的不确定性
D.交易品种的多样性
28.基本的金融衍生工具主要分为（ ）。
A.远期
B.期货
C.期权
D.掉期
29.下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。
A.银行存款凭证
B.货币
C.政府和政府担保证券
D.商业票据
30.以下属于金融创新的主要方法的有( )
A.静态与动态复制型的创新
B.要素分解型的创新
C.条款增加型的创新
D.基本衍生金融工具的创新
三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
31.金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
32.同一期权在有效期的不同阶段，可能是虚值期权、实值期权或平值期权。
33.卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。
34.分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。
35.银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
36.外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。
37.远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。
38.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
39.从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。
40.金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。
41.互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
42.远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。
43.外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。
44.在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。
45.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
46.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
47.股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。
48.综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。
49.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
50.欧式期权是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。
