19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《金融衍生工具入门》在线作业-0002 试卷总分:100 得分:0 一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分) 1.盒式差价期权的组成为（） A.两份牛市差价期权 B.一份
19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《金融衍生工具入门》在线作业-0002
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.盒式差价期权的组成为（）
A.两份牛市差价期权
B.一份牛市一份熊市
C.两份熊市
D.两份牛市一份熊市
2.执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）
A.3
B.6
C.4
D.0
3.期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()
A.4
B.2
C.3
D.0
4.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（）
A.实值
B.平价
C.虚值
D.无法判断
5.一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）
A.内在价值为3，时间价值为10
B.内在价值为0，时间价值为13
C.内在价值为10，时间价值为3
D.内在价值为13，时间价值为0
6.美式期权持有人行权的时间为()
A.可以在权证失效日之前任何交易日
B.可以在失效日当日
C.可以在失效日之前一段规定时间内
D.可以在失效日之后一段规定时间内
7..股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具
A.各种货币
B.股票或股票指数
C.或利率的载体
D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
8.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A.时间价值
B.内在价值
C.此时期权没有价值
D.无法判断
9.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性
A.跨期
B.联动
C.杠杆
D.不确定性或高风险性
10.美式期权的时间价值（）
A.可能为正可能为负
B.一直为负
C.一直为正
D.无法判断
11..交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A..金融互换
B.金融期权
C.金融期货
D.金融远期合约
12..除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）
A..欧式期权
B.美式期权
C.修正美式期权
D.奇异型期权
13.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
14.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）
A.利率互换
B.货币互换
C.一样
D.无法判断
15.下列说法错误的是（）
A..期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
16.蝶式差价期权的损益结构为（）
A.对称的
B.右偏的
C.左偏的
D.无法判断
17.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）
A.优先股
B.普通股票
C.金融债券
D.公司债券
18.金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为
A.套期保值功
B.价格发现功能
C.投机功能
D.套利功能
19.可转换公司债券最主要的金融特征（）
A.风险收益的限定性
B.套期保值
C.附有转股权
D.双重选择权
20.不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A.美式看涨期权
B.百慕大看涨期权
C.美式看跌期权
D.以上三种
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.以下关于金融期货的说法正确的有（）
A.金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B.所有的金融期货都是场内交易的
C.金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D.3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等
2.带式期权是由哪种期权构成的（）
A.一份看跌
B.两份看跌
C.一份看涨
D.两份看涨
3.期权定价的基本假设有（）
A.市场无摩擦
B.可以以无风险利率借入和贷出资金
C.无交易成本
D.信息对称
4.以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）
A.交易所对会员设定起始保证金和维持保证金
B.起始保证金与维持保证金数额应该相同
C.交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度
D.期货经纪人自己决定对客户的保证金要求
E.保证金是可以以交易所认可的证券充当的
5.远期合约的风险包括（）
A.市场风险
B.信用风险
C.基差风险
D.流动性风险
6.按权证的内在价值，可以将权证分为()
A.平价权证
B.价内权证
C.价外权证
D.虚值权证
7.下面属于金融期货的主要交易制度是（）
A.集中交易制度
B.标准化的期货合约和对冲机制
C.结算所和无负债结算制度
D.每日价格波动限制及断路器规则
8.金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是（ ）
A.交易成本低
B.市场效率高
C.具有规避风险的职能
D.具有杠杆效应
E.具有高风险性
9.期权合约的主要条款包括（）
A.到期日
B.无风险利率
C.交易规模
D.保证金
10.衍生品的交易者包括（）
A.套期保值者
B.套利者
C.投机者
D.投资者
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.欧式期权的时间价值永远为正
A.错误
B.正确
2.远期价格和期货价格是绝对相等的
A.错误
B.正确
3.期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务
A.错误
B.正确
4.美式期权不能采用BS公式进行定价
A.错误
B.正确
5.远期合约只有现金结算一种方式
A.错误
B.正确
6.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A.错误
B.正确
7.盯市制度会造成期货和远期价格的差异
A.错误
B.正确
8.投机者的参与为期货市场注入了流动性
A.错误
B.正确
9.美式看跌期权会被提前执行
A.错误
B.正确
10.条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A.错误
B.正确
11.复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权
A.错误
B.正确
12.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
A.错误
B.正确
13.美式期权只能采用二叉树的定价模型
A.错误
B.正确
14.牛市差价策略是指在市场上涨时获利
A.错误
B.正确
15.远期市场具有保证金制度
A.错误
B.正确
16.在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益
A.错误
B.正确
17.奇异期权的定价一定比欧式期权复杂
A.错误
B.正确
18.期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A.错误
B.正确
19.美式看涨期权会被提前执行
A.错误
B.正确
20.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性
A.错误
B.正确
