19秋学期(1709、1803、1809、1903、1909) 《证券市场基础》在线作业-0002 试卷总分:100 得分:0 一、 单选题 (共 10 道试题,共 20 分) 1.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股
19秋学期(1709、1803、1809、1903、1909) 《证券市场基础》在线作业-0002
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()
A.20.8%
B.0
C.0.8%
D.20%
2.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.12.31
C.15
D.100
3.上海证券交易所成立于()成立
A.1990年11月26日
B.1990年12月1日
C.1998年3月
D.2008年12月
4.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.限购指令
5.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
A.20%
B.8%
C.10%
D.7%
6.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()
A.0.0245
B.0.045
C.0.0324
D.0
7.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（ β=1.10）和75%的福特公司股票（ β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是()
A.8%
B.9.7%
C.8.8%
D.12%
8.某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格()
A.11.34
B.11.56
C.12
D.11.45
9.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A.14%,0.045
B.11%,0.045
C.14%,0.1
D.11%,0.1
10.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
A.10
B.5.8
C.10.5
D.5
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.经济周期指标中属于领先指标的有()
A.对耐用品的新订单
B.城镇居民储蓄存款余额
C.股价
D.零售价格指数
2.融资主体包括()
A.公司
B.金融企业
C.投资主体
D.政府
3.发行监管制度分为()
A.会员制
B.注册制
C.核准制
D.审查制
4.可转债是一种特殊的投资工具，包含有()这几种金融工具的特性
A.股票
B.国债
C.债券
D.权证
5.必要收益率包含有()
A.无风险收益率
B.预期通货膨胀率
C.风险溢价
D.预期收益率
6.债券的价值影响因素包括()
A.到期日
B.息票利息
C.面值
D.贴现率
7.下面属于证券监管的理论的有()
A.市场失灵理论
B.货币危机理论
C.金融脆弱性理论
D.监管成本与收益分析
8.下面属于货币市场的债券的有()
A.短期国债
B.商业票据
C.回购协议
D.CDs
9.下面属于资本市场债券的有()
A.短期国债
B.中长期国债
C.回购协议
D.抵押债券
10.债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A.定期的利息收入
B.到期时偿还的本金
C.资本利得
D.手续费
三、 判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
1.证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。
A.错误
B.正确
2.低的P/S比率往往意味着公司的价值被低估，股票价格有上涨的潜力。
A.错误
B.正确
3.持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。
A.错误
B.正确
4.证券监管体系，是指证券监督过程中的关系定位。分为法律制度体系、监管的组织体系两方面。
A.错误
B.正确
5.如果某证券或证券组合的β＝1，其系统性风险与市场风险一致；β>1，大于市场风险；β<1，小于市场风险；β＝0，无系统性风险。
A.错误
B.正确
6.市盈率（Price/Earning Ratios，简称P/E Ratios），是指股票的当前市价与公司的每股收益（Earnings Per Share，简称EPS）的比率。
A.错误
B.正确
7.假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的 1+g倍。
A.错误
B.正确
8.对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。
A.错误
B.正确
9.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。
A.错误
B.正确
10.证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称，通常包括证券发行市场和证券流通市场。
A.错误
B.正确
11.已知E0 = $2.50，b = 60%，ROE = 15% ， (1-b) = 40%，k = 12.5%，则市盈率为11.4。
A.错误
B.正确
12.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
A.错误
B.正确
13.对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。
A.错误
B.正确
14.当市场利率下跌时， 债券可赎回性增加。
A.错误
B.正确
15.监管的组织体系是证券监管体系的全部。不同的监管体制下监管的组织体制不同，在同一种监管体制下的监管组织体系也会因各种原因而所差异。
A.错误
B.正确
16.持有期收益率是指债券的每年利息收入与其当前市场价格的比率。
A.错误
B.正确
17.普通股的特点是风险较低，这主要表现在一方面股息率确定，一般在发行说明书中对股东所获得的股息数量或比例有明确规定。
A.错误
B.正确
18.如果投资者是风险厌恶的，则其对于证券A和证券B的选择，当且仅当E(rA)≥E(rB)，且σA2≤σB2成立时，投资者应选择证券A而放弃证券B。
A.错误
B.正确
19.债券的价格理论上是债券未来现金流的现值之和。
A.错误
B.正确
20.固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：k > g
A.错误
B.正确
21.风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。
A.错误
B.正确
22.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
A.错误
B.正确
23.股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。
A.错误
B.正确
24.系统性风险可以通过证券组合消除。
A.错误
B.正确
25.在投资组合时，应尽量使证券或证券组合的系统性风险等于或者小于市场风险。
A.错误
B.正确
26.经纪业务是指充当投资者买卖证券的中介、为投资者提供买卖决策建议等服务，并收取交易佣金的业务方式。
A.错误
B.正确
27.持有期收益率是当期收益占初始投资的百分比。
A.错误
B.正确
28.交易监管制度是对已发行证券能否上市交易进行审查与核准（上市标准），对已上市证券的交易进行监管。
A.错误
B.正确
29.市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。
A.错误
B.正确
30.经纪业务包括企业上市策划、证券营销、购并业务等。
A.错误
B.正确
