19春学期（1709、1803、1809、1903）《证券市场基础》在线作业-0001
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()
A.934.58元，857.34元
B.857.34元，934.58元
C.934.58元，934.58元
D.857.34元，857.34元
2.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.限购指令
3.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()
A.20.8%
B.0
C.0.8%
D.20%
4.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（ β=1.10）和75%的福特公司股票（ β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是()
A.8%
B.9.7%
C.8.8%
D.12%
5.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A.14%,0.045
B.11%,0.045
C.14%,0.1
D.11%,0.1
6.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.12.31
C.15
D.100
7.项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()
A.A
B.B
C.A、B均可
D.A、B均不可
8.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.10
B.6.32
C.5.71
D.0
9.某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格()
A.11.34
B.11.56
C.12
D.11.45
10.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
A.20%
B.8%
C.10%
D.7%
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.技术分析建立在三大假设之上，它们是()
A.市场行为包含一切信息
B.价格稳定
C.价格沿趋势波动，并保持趋势
D.历史会重演
2.融资主体包括()
A.公司
B.金融企业
C.投资主体
D.政府
3.下列说法正确的有()
A.偿还期越小，债券的价格越高
B.息票率越高，债券的价格越高
C.市场利率越高，债券的价格越低
D.债券的面值越大，债券的价格越高
4.下面属于货币市场的债券的有()
A.短期国债
B.商业票据
C.回购协议
D.CDs
5.证券市场按层次划分是()
A.一级市场
B.二级市场
C.交易所市场
D.股票市场
6.证券市场中的市场主体主要包括()
A.融资主体
B.中介主体
C.投资主体
D.监管主体
7.下面属于资本市场债券的有()
A.短期国债
B.中长期国债
C.回购协议
D.抵押债券
8.证券市场的基本功能是()
A.优化了融资结构
B.拓展了融资渠道
C.促进了资源合理配置
D.为产权交易提供了定价机制
9.监管的组织体系包含有()
A.市场外部监管
B.市场行业自律和和交易所监管
C.市场参与主体的内部控制
D.价格监管
10.债券的价值影响因素包括()
A.到期日
B.息票利息
C.面值
D.贴现率
三、 判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
1.市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。
A.错误
B.正确
2.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
A.错误
B.正确
3.如果某证券或证券组合的β＝1，其系统性风险与市场风险一致；β>1，大于市场风险；β<1，小于市场风险；β＝0，无系统性风险。
A.错误
B.正确
4.投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。这两方面的情况导致了投机股的风险很高。
A.错误
B.正确
5.不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。
A.错误
B.正确
6.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。
A.错误
B.正确
7.证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。
A.错误
B.正确
8.固定收益证券类的投资工具总体特点为：风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收入和资金积累需要。
A.错误
B.正确
9.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
A.错误
B.正确
10.对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。
A.错误
B.正确
11.对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。
A.错误
B.正确
12.方差或标准差越大，随机变量与数学期望的偏离越大，风险就越大。
A.错误
B.正确
13.资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。
A.错误
B.正确
14.交易监管制度是对已发行证券能否上市交易进行审查与核准（上市标准），对已上市证券的交易进行监管。
A.错误
B.正确
15.持有期收益率是当期收益占初始投资的百分比。
A.错误
B.正确
16.证券投资的一个基本指导理念即是风险与收益的最优匹配。
A.错误
B.正确
17.经纪业务包括企业上市策划、证券营销、购并业务等。
A.错误
B.正确
18.证券交易所通常有两种组织形式，即公司制和会员制。
A.错误
B.正确
19.当市场利率下跌时， 债券可赎回性增加。
A.错误
B.正确
20.某种股票的市场价格在第1年年初时为100元，到了年底股票价格上涨至200元，但时隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定这期间公司没有派发股息，其算术平均收益率为 和几何平均收益率相等，且均能反应该投资真实状况。
A.错误
B.正确
21.宏观经济周期的四个阶段有：复苏、繁荣、衰退、萧条。
A.错误
B.正确
22.当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。
A.错误
B.正确
23.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。
A.错误
B.正确
24.证券监管制度是指一系列旨在维护金融体系稳健高效运行，防范证券市场风险的制度安排，包括法律法规、证券市场政策和金融监管体制。
A.错误
B.正确
25.风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。
A.错误
B.正确
26.我国证券市场监管体制经历了从地方到中央、由分散到集中的过程。
A.错误
B.正确
27.债券的价格理论上是债券未来现金流的现值之和。
A.错误
B.正确
28.持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。
A.错误
B.正确
29.监管的组织体系是证券监管体系的全部。不同的监管体制下监管的组织体制不同，在同一种监管体制下的监管组织体系也会因各种原因而所差异。
A.错误
B.正确
30.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
A.错误
B.正确
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