《金融市场学(本科)》20年12月作业考核 试卷总分:100 得分:100 一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分) 1.假设无风险利率为6%，某风险组合的预期收益率为12%，其系数等于 1，则根据CAPM，该市
《金融市场学(本科)》20年12月作业考核
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)
1.假设无风险利率为6%，某风险组合的预期收益率为12%，其β系数等于 1，则根据CAPM，该市场组合的预期收益率为（ ）。
A.4%
B.8%
C.12%
D.16%
2.掉期交易能有效地降低信用风险。
A.对
B.错
3.成功企业的股票在很多年持续产生巨额收益，有违于效率市场假说。
A.对
B.错
4.偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
A.对
B.错
5.3个月贴现式国库券价格为97.50元，6 个月贴现式国库券价格为95.00元，两者的面值都是100元，则两国库券年收益率相等。
A.对
B.错
6.下列（ ）基金最可能购买支付高红利率的股票。
A.资本增殖型基金
B.增长型基金
C.收入型基金
D.平衡型基金
7.下列（ ）现象是反对半强式效率市场的最好证据。
A.在任何年份，都有一般左右的共同基金表现好于市场
B.技术分析无助于判断股价走向
C.低市盈率股票在长期中有正的超常收益率
D.在任何年份，都有一半左右的共同基金表现好于市场
8.某债券的年比例到期收益率为10%，该债券每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于（ ）。
A.8%
B.10.25%
C.10.38
D.11.25
9.如果市场是有效的，那么两个不重叠时期的股票收益率的相关系数应为0。
A.对
B.错
10.期权交易中，交易所向卖方而不是向买方收取保证金。
A.对
B.错
11.股价指数期货价格小于指数预期未来的点数。
A.对
B.错
12.下列（ ）最不可能是基金投资的优势？
A.多样化
B.专业管理
C.收益率高
D.方便
13.息票率为5%的10年期国债价格较息票率为6%的 10年期国债高。
A.对
B.错
14.证券的预期收益率描述的是（ ）。
A.证券收益率与指数收益率之间的关系
B.市场组合是风险证券的最优组合
C.证券的预期收益率是其系统性风险的函数
D.由市场组合和无风险资产组成的组合
15.当非系统性风险为0时，远期价格是对未来价格的无偏预测。
A.对
B.错
16.对掉期交易说法错误的是（ ）。
A.可以用来充分利用套利机会
B.消除了对方的信用风险
C.能够代替两种市场交易
D.通常由一对即期与远期交易构成
17.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）。
A.政府宣布减税
B.物价下降
C.放宽进口限制
D.下调银行利率
18.假设公司以外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中（ ）。
A.在宣布前价格会异常上升
B.在宣布时价格会异常变动
C.在宣布后价格会异常下跌
D.在宣布前后价格不会异常变动
19.具有正的标准差的证券期望收益率应该大于无风险利率。
A.对
B.错
20.只要两国间存在者利率差异，国际投资者就可以从套利交易中获利。
A.对
B.错
